Die vorzeitige Rückzahlung von Festzinskrediten in Europa (Bd. 20)
- Zwei Gutachten -
- 1. Gutachten von Hans-Joachim Dübel, Berlin:
"Festzinshypotheken und vorfällige Rückzahlung in Europa"; ein Modellvergleich und Schlussfolgerungen für die Vorfälligkeitsentschädigung - 2. Gutachten von Prof. Dr. Johannes Köndgen, Bonn
"Die Vorfälligkeitstilgung langfristiger Festzinskredite in Europa"
Am 19. Juli 2005 hat die Europäische Kommission das "Grünbuch Hypothekarkredite in der EU" veröffentlicht und darin die Frage aufgeworfen, ob als Teil der Maßnahmen zur Finanzmarktintegration Regelungen auf dem Gebiet des privaten Hypothekarkredits getroffen werden sollten.
Mit den vorliegenden Gutachten führen die Autoren Hans-Joachim Dübel, Berlin, und Prof. Dr. Johannes Köndgen, Bonn, ihre ökonomische und rechtssvergleichende Analyse zur vorzeitigen Rückzahlung von Festzinskrediten aus dem Jahr 2000 fort (Band 8). Beide Autoren kommen nach eingehender vergleichender Analyse der juristischen und ökonomischen Verhältnisse in Deutschland sowie in den Kernländern Europas zu dem Ergebnis, dass die Einführung eines jederzeitigen Kündigungsrechts zu einer deutlichen Erhöhung des Zinssatzes führen wird. Denn das Rückzahlungsrecht stellt ein Optionsrecht dar, dessen Preis kalkulierbar ist. Dieser Preis wäre von allen Darlehensnehmern eines Hypothekarkredits zu entrichten, auch wenn Sie das Recht gar nicht in Anspruch nehmen möchten.
Der größte Mehrwert eines integrierten Hypothekarkreditmarktes in Europa liegt indes in einer möglichst hohen Produktvielfalt und -verfügbarkeit als Haupttreiber für zukünftiges Wachstumspotenzial. Damit wäre eine Produktregulierung nicht vereinbar, da sie dazu führen würde, bestimmte nationale Finanzierungstechniken wie den über den Kapitalmarkt refinanzierten und daher spezifischen Kündigungsregeln unterliegenden Festzinskredit deutscher Prägung vom Markt zu verbannen. Dem Verbraucher die besonderen Chancen und Risiken der verschiedenen Produkte transparent vor Augen zu führen, wird damit zweifellos eine vordringliche Aufgabe der Immobilienfinanzierer in Europa.